机构强烈看好 6股可闭眼买入

楼主  万倍不是梦 2014年12月3日 10:10  点击 1010732  回复 144

管理

天马精化:收购润港化工股权,扩张造纸化学品产品线

  润港化工注册资本 1503 万美元, 主要产品是以分散剂 为主导的系列 造纸化学品。 依托镇江市天亿化工研究院, 润港化工产品研发能力和客户 资源优势较强。

  2014 年 10 月 31 日 , 润港化工资产总额 9554 万元, 负债总额 3447 万元,净资产 6108 万元; 2014 年 1 -10 月 , 实现营业收入 3584 万元, 净利润 -1469万元, 受累于造纸化学品行业低迷。

  天马精化是国内 造纸化学品龙头企业, 2014 年上半年公司 造纸化学品收入2.07 亿元。 收购润港化工, 能够扩张公司 造纸化学品的产品结构, 巩固公司 在造纸化学品领域的行业地位。

  盈利预测及估值

  预计公司 2014-2016 年 EPS 分别为 0.10、 0.24、 0.34 元,对应当前股价,动态PE 分别为 77、 33、 23 倍。 维持“买入”评级。

  浙商证券 龚超

 

海印股份:进一步向家庭生活娱乐运营商转型

  进一步向家庭娱乐运营商转型: 公司作为广州领先的商业物业运营商,在出售北海高岭后,进一步明确了其主营业务,也为公司转型提供了充裕的资金支持。 此次收购是公司续投资幻景娱乐之后又一个文化娱乐领域的项目 ,是公司《战略转型升级规划纲要》的重要落地措施, 通过此次收购有望提升公司商业运营平台的核心竞争力, 进一步奠定公司“内容+渠道”的文娱布局, 形成“商业+文娱”的互动共生业务格局,从而进一步向家庭娱乐运营商转型。

  收购标的估值较为合理: 红太阳是一家及演出策划、经营、经纪、商务于一体的综合性文化娱乐集团, 其主要在湖南长沙市田汉大剧院经营,其自创了近20余台演艺精品节目,《梦幻之夜》、《又唱浏阳河》等经典作品,造就了“红太阳演艺”品牌和田汉模式,年接待观众超过70万人次,是我国演艺行业龙头之一。标的公司承诺2015-2017年合并报表下归属于母公司扣非后的净利润不低于 3950万元、 4875万元和6050万元,此次公司收购价格对应15年PE约为11.90倍,相比演艺上市公司龙头之一的宋城演艺35倍左右的PE估值具有明显的优势。且红太阳未来三大战略:演艺形态的综合化、演艺场所的连锁化及经营形式的综合化战略也符合公司战略转型的目标。

  收购步骤较为合理: 本次收购公司分为2部分,一部分公司以4340万元收购标的公司的12.1211%的股权,另一部分是以1.4亿元新增注册资本 848.485万元,占增资后的注册资本的29.79%,其余溢价部分将作为红太阳演艺公司投资参股同行业企业、户外实景演艺、补充流动资金等。 同时,双方约定海印股份及其指定的第三方有权在2015年、 2016年或2017年中任一时点选择一次性收购红太阳演艺剩余全部股权,收购时点剩余股权估值为收购当年承诺净利润的11.5倍。 随着演艺行业竞争的加剧,具有鲜明特色及较强研发能力的演艺团体才能得以生存及发展,公司此次以收购及增资的方式入股红太阳,我们认为一方面是为红太阳提供了坚实的资金支持,另一方面也是激励红太阳在未来3年内有所突破, 11.5倍的PE(业绩增长越多收购价格就越高, 收购影响力也越高),从而实现双赢的局面。

  盈利预测: 公司作为华南地区商业物业龙头, 并且积极向新一代全渠道业态转型,随着公司已成立15亿转型基金,公司将进一步围绕家庭生活娱乐运营商这一核心目标,未来大力储备、发展及并购娱乐、文化、体育和亲子四大板块有望成为常态,从而使公司竞争力有质的飞跃。 我们预计2014-2016年EPS分别为0. 41元、 0. 31元和0. 37元,对应PE分别为21X、28X和24X,我们首次给予“推荐”评级

  风险提示: 转型不达预期,商业、地产项目进度不达预期。

  华鑫证券 汤峰

 

精彩推荐:

套牢如何扭亏 盘中T+0操作 实盘资金公布

机会是跌出来的 翻倍牛股 免费课程

实盘收益50%到100% 12月精选涨停集结号

市场重磅消息汇总 最具爆发潜力股票

草根股神八招擒获大牛股 布局下一个黑马

今日热点 24小时热贴
 不与趋势作对:逼疯行情周五策略
 宇辉战舰丹辉:疯牛模式锐不可挡
 黄琼上善若水:如何把握个股主升浪?
 [淘气天尊] 千金难买回头牛 把握回踩
 [股票老左] 一年投资翻六番的传奇人物
 [股道直播] 12月5号周五买什么股票?
 [荷塘月色] 怎样炒股赚钱?16金股翻倍

 回 复

1楼  万倍不是梦 2014年12月3日 10:12 

(803) (708)   管理
超图软件:行业应用快速增长,国产替代如虎添翼

  投资要点:

  公司业务定位为地理信息产业的中下游。平台软件产品是公司起家所在,为GIS 的核心技术,是产业制高点,公司目前以6R 和7C 两个产品系列为主,商业模式为LICENCE 销售模式,将产品直接销售给二次开发商和最终用户。应用软件即GIS 技术开发,商业模式为直接向最终用户提供应用系统开发、支持等技术服务。公司目前业务已涵盖智慧城市、国土、气象、房产、环境保护、统计、水利、军事安全等重要领域。将来公司会更专注于平台软件业务的拓展,传统行业应用方面不再扩大行业边界。

  行业应用加速增长,国产替代锦上添花。智慧城市、地理国情监控和不动产登记等GIS 应用需求快速增长,地下管网系统建设等新需求也将大幅拓展行业应用的市场空间。伴随国家信息安全战略逐步落地,公司有望畅享国产化替代带来的市场机会(尤其是平台软件)。以智慧城市为例,根据IDC 的预测,2014 年中国智慧城市与ICT 相关的硬件、软件服务的市场规模约为131 亿美金,到2020 年这个数字将达到285 亿。根据地理信息产业中软件产值的经验比例100(项目总价值):10(地理信息产品价值):1(GIS 软件价值)以及公司09 年市场占有率23%来测算,2014 年,智慧城市相关GIS 软件将为公司贡献收入0.30 亿美元,2020年达到0.66 亿美元,年复合增长率14%。如果考虑国产化替代进程的加速,公司的市场份额将稳中有升,该部分业务未来的收入将更加可观。

  未来 GIS 数据结构将逐步取代传统的MIS 数据结构成为新常态。两者结构最大区别在于GIS 包含空间信息,也就能很好地实现可视化,可以直观地反映事物、现象空间分布,进行相关的空间分析、可视化表达。

  当该趋势成为常态时,MIS 系统巨大的市场存量将以燎原之势被GIS 系统厂商所瓜分。公司作为为数不多的几家GIS 平台软件提供商之一,获益将最为明显。

  军品市场被公司视为重要的战略市场。未来两到三年或将是国防信息化对数字化战场(云防建设)需求释放的高点。随着国家信息安全意识的增强,军选民用自主产品将受到青睐。公司全资子公司超图信息目前拥有第三类装备承制单位资格,军品市场的逐步开放将为公司的业务拓展创造机会。目前,军品市场仍以国家队为主,公司通常以军工科研院所外协单位的身份参与军品生产,议价能力较低。此外,软件产品通常以军方委托研制的模式进行,项目周期长达2 到3 年,利润率也非常有限。因此,公司目前将军品市场作为重要的战略市场,而非重点开发市场。考虑到军品制造商的身份有利于公司开拓信息安全市场,公司在军品市场上仍将采取跟随策略。

  探寻新兴市场并购机会,外延式发展助力公司成长。公司在国土、气象、统计等传统市场耕耘多年,在市场增量边际递减和竞争者数量边际递增的情况下,公司转而寻求新兴市场(诸如金融、保险等领域)投资机会,通过收购相关行业标的,直接有效的介入该细分市场,并尽快获得收益助力公司成长。

  盈利预测

  我们预计公司2014年-2016年可实现归属于母公司股东净利润0.67亿元、0.96亿元和1.24亿元,对应EPS分别为0.55元、0.79 元和1.01元。参照可比上市公司2015年估值48.87X,鉴于公司在国内GIS软件领域的先行优势和龙头地位,给予一定的估值溢价50X,公司15 年目标价39.50元,给予公司“买入”评级。

  风险提示:市场开拓进度不达预期;信息安全战略落实不到位;行业应用推进缓慢。

  中航证券 李军政,李良,丁一超



利德曼:战略联手国药控股提升核心竞争力

  事件

  公司与国药控股全资子公司广东东方新特药有限公司(下称:新特药)签署《采购、经销及冷链配送服务协议》。协议规定新特药采购公司指定产品,并在公司授权的范围内销售和提供冷链运输服务。公司负责产品推广、渠道管理、市场定价及其他相关技术服务。本协议自新特药首批采购订单起,合作期为三年,后面可协商顺延。

  全程监控配送符合我国法规要求

  2014 年3 月,国务院颁布了《医疗器械监督管理条例(2014)》。该条例要求对整个医疗产品的运输、储存做到全程监控。而国药控股作为国内最大的医疗产品分销商和供应链服务商,具备标准的冷链运输服务规范流程和全程监控的供应链体系。公司与国药控股的合作达到了国家对医疗生产经营企业的提出的标准和要求。公司在诊断产品的配送方面达到国内领先水平。

  冷链运输有助于提升产品质量

  临床生化检测试剂往往包含检测酶蛋白或者抗体蛋白。蛋白分子一般在低温下比较稳定。长期处于常温或者高温情况下会灭活或者活性降低。关键蛋白的活性降低将直接影响检测的准确性,从而出现假阳性或者假阴性的结果,导致医生误诊。公司与国药控股合作后,将从原来简单的产品混合冰袋运输转为标准的冷链运输,能够极大的提升产品质量。公司产品与非冷链运输的同类产品竞争中具备质量优势。

  与国药的战略合作有助于开拓空白市场

  公司与国药控股协议的达成标志着双方战略合作关系的建立。公司现有的销售网络主要集中在沿海地区。未来有望借助国药控股全国性的网络渠道覆盖优势开拓在内地以及西北的空白市场,实现销售稳步增长。

  盈利预测

  协议签订后,国药控股将采购至少90 天的库存,并采用首付55%,余下货款60 天内付清的方式。这将给公司的销售收入和经营性现金流带来短暂的提升。冷链运输需要支付更高的配送费用,但由于公司与国药的冷链合作规模较大,且双方为战略性协议,冷链运输对公司营业成本端的影响可能有限。我们暂时不调整协议对公司业绩的影响,维持之前不考虑增发摊薄的盈利预测,14-16 年EPS 分别为0.71 元、0.82 元、和0.99 元,目标价37.6 元,买入评级。

  光大证券 李婕

2楼  万倍不是梦 2014年12月3日 10:12 

(555) (514)   管理
卧龙电气:电动汽车、节能电机双轮驱动

  维持‘增持’评级。我们维持2014-16 年0.47/0.60/0.77 元的EPS预测,根据行业平均估值给予2015 年22 倍PE 得出13.20 元目标价(原为11.75 元)。未来催化剂或包括:1)电动汽车电机业务增速超市场预期;2)在集成化趋势下,或进一步完善电机电控产业链;3)节能电机、高铁变压器发展速度有望超市场预期。

  电动汽车业务放量在即。公司着力打造“电池-电机-电控”电动汽车产业链,凭借电机领域长年的技术积累和口碑,公司在电动汽车电机已率先取得突破。三季度起行业销量提速明显,我们看好公司与电控总成厂商强强联手,在重点大客户战略下切入主流车厂供应链,估算2014/15 年电动汽车电机供货量或有望大幅增长至约0.7/1.5 亿元(2013 年仅不足2000 万元)。

  受益于节能电机产业大发展。节能电机是国家减排战略的重要组成部分,近日召开的全国电机能效提升工作会议进一步强调了要严格执行强制性标准,落实专项资金补助。公司节能电机出货量位居市场首位,我们预计2014-16 年公司此业务收入年均增速达27%。

  聚焦做强电机电控主业。通过欧洲ATB、美的清江、海尔电机的持续并购,目前公司在节能电机、大型项目电机、家电电机、微特电机等领域已具备较强竞争力。在去多元化的思路指导下,我们看好公司重新战略聚焦做强电机电控主业,打造世界一流的电机系统集成商。

  风险提示:ATB 新市场开拓进度慢于预期,电控系统拓展慢于预期。

  国泰君安 谷琦彬,刘骁,刘俊廷




三聚环保:产业资本认购定增彰显信心

  投资要点:

  我们上调公司目 标价至33.9元,上调幅度36%。我们维持公司2014-2016年的EPS 分别为0.75 元、1.13 元、1.56 元,增速分别为90%、49%、39%,鉴于公司的高成长性,以及大股东管理层参与定增对未来公司发展的坚定信心,我们给予2015 年30 倍PE,提高目标价至33.9 元,目前股价距离目标价仍有27%的空间,维持“增持”评级。

  大股东和管理层的连续增持彰显公司对未来发展的坚定信心。公司大股东和管理层,继6 月认购300 万股快速融资之后,又认购了本次非公开增发的80%的股份,合计16 亿元。剩下20%的股份(合计4 个亿)由京泽永兴认购(实际控制人为谢直锟)。控股股东及一致行动人海淀科技、海淀国投、刘雷的合计持股比例将从2013 年底的28.5%提高到35.8%,控制力增强,同时实现了管理层刘雷、林科的增持和激励。

  公司本轮融资补充流动资金的完成将加速公司盈利模式的转型。公司由“单纯的剂种销售”向“能源净化综合服务提供商”的转型过程中,经历了应收账款和资产负债率的大幅提高,经营性现金流已经很难同公司的发展需要和盈利增长相匹配,所以增发资金的到位将有效补充流动资金,有益于环保工程服务领域规模的迅速提升。

  风险提示:油品升级等环保政策低于预期、工程收入确认低于预期。

  国泰君安 肖洁,陆建巍,傅锴铭

3楼  聪明的.logo 2015年12月8日 14:38 

(387) (388)   管理
2008年11月10日的跳空缺口(前日最高1762.23,当日最低1782.31)何时能补上?为何不补上,股市也应该脚踏实地,只有脚踏实地,才不会有天崩地裂!
2007-11-01上证指数最低5912.50,2001-11-2最高5860.59,如果去补上面的,然后再补下面的指数,一定是一场天崩地裂,惊心动魄的后果。先补上还是先补下,当家的说了算。
补了下,以后股民就是安心向上,再也不要提心吊胆。下面就成了基础,基础就是百年大业。
 
   共3条 分1页 1

回帖  |  发新帖  |  发投票

内容
图片 请输入图片地址,图片需经过审核

提 交
证券之星友情提醒:股吧是网友沟通交流的场所,网友所发言论与本网站立场无关。 证券之星不保证其内容的准确性、可靠性和有效性,据此操作,风险自担。 同时敬请网友不要传播任何虚假消息或违规言论,您的发言需符合《互联网信息服务管理办法》中的相关规定,请您遵纪守法并注意语言文明。 注:证监会严打网络非法证券活动详情。



关键词分类:0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z
联系方式:股吧管理员邮箱: 电话:021-50819999-6791 内容举报
证券之星 版权所有 Copyright©1996-2017 使用前请先阅读 用户协议 | 联系管理员 | 公告