重大利好

华侨城Ａ：前9个月净利润同比下降26% 2007-10-31 10:06:00 代码:000069 作者:田世欣　来源: 中银国际　　　　 07年前9个月净利润同比下降26%。华侨城公告07年前9个月净利润同比下降26%至2.22亿人民币，而销售收入同比增长27%至8亿人民币。投资收入上升37%，这主要来自于华侨城房地产公司。管理费用同比增长271%，拖累了盈利。　　地产业务。截至07年3季度末，公司获得预售收入1.74亿人民币，主要来自于9月9日开盘的北京华侨城项目。该项目将于08年下半年入帐。4季度，除了地产业务的投资收入之外，公司还将出售并结算部分深圳东部华侨城项目。　　因资产注入而停牌。公司自10月17日因即将公告重大事项而停牌。公司公告华侨城集团正在考虑通过其整体上市，这意味着母公司可能将向华侨城注入全部地产业务(或者与其他业务一起注入，如酒店)，考虑到母公司充足的低成本土地储备，如果资产注入实现则将大幅提升公司的净资产值及每股收益。同时，资产注入也可以成功解决困扰华侨城较长时间的关联交易和信息披露问题。华侨城预计应在11月23日权证到期之前复盘。我们对该股维持优于大市评级，并维持盈利预测与目标价格不变。目标价７５．６０元。