深发展2007年度业绩推介会

深发展2007年度业绩推介会 　　翟敬勇 2008-03-28 11:19 　　　　时 间 ：2008年3月19日 6:30PM　　　　地 点 ：深圳发展银行大厦32层　　　　公司管理层 ：董事长法兰克纽曼、特别顾问王骥、副行长跃飞、副行长刘宝瑞、首席信贷风险执行李文活等。　　　　研究机构 ：国信证券、第一创业、东方港湾、榕树投资（韩广斌、王超、李敏）等　　　　大会纪要：　　　　Q1：当前经济增长速度减缓，国内又进行了货币紧缩政策，请问深发展对不良贷款的发展趋势是怎么判断的？因为我们看到招商银行的年报里面，不良贷款余额和不良贷款率都双降，但是贸易融资的不良率在上升。民生银行的不良率也在变化。您能够分析一下，我们未来的不良贷款率？　　　　李文活：大家都知道08年国内经济放缓，我们在多方面都有所留意，比如贸易融资，房贷等等。但是按照我们头两个月的观察，我们没有看到明显的不良贷款的上升。　　　　对于这个趋势的判断方面。国内的经济环境是个大因素，按照我们目前的情况，不管是以前的贷款，以及新作的贷款，我们还是有信心的。　　　　纽曼：我要补充一些。在我们给深交所的报告方面，我们也提到了要继续在降低不良贷款方面取得进展。大家要一直记得，我们的不良贷款主要来自于历史问题，2005年后的不良贷款率是很低的，当然新贷款中也会有不良情况，我们不能指望不良贷款率是零。我们特别关注的不良贷款余额大概是20亿。　　　　Q2:　　　　1)宝钢的战略入股会不会中止？　　　　2)1、2月份出口下降比较快，而贸易融资方面又是我们深发展的一个重点，在这样的环境下，我们这块业务会不会受到很大影响？　　　　3)零售银行方面，理财产品增长很快。但是市场环境08年可能没有07年那么好了，这块业务方面公司有什么对策？　　　　纽曼：我来回答一下宝钢的问题。我们已经向监管当局提交了申请。当前我们没有更多的说的内容。宝钢也没有给我们说什么。监管当局也会按照时间表工作。与此同时，我们行也是打算在宝钢入股之前，把资本充足率达到8%。事实上，我们期待宝钢投资给我们带来更多的资本，以及第二批认沽权证给我们带来更多的资本。我们次级债正在发行，如果本行成功发行70亿的次级债的话，我们能够达到8%的要求。　　　　跃飞：贸易融资是我们公司业务的重点发展方向，整个业务相对于全国贸易额来说是很小的。2007年我国进出口总额2.17万亿美元，出口达到了1.2万亿美元，国内生产资料销售总额22万亿。这么一个巨大的市场会给我们带来巨大的商机。今年受到宏观调控政策、退税政策、贸易技术壁垒等等影响，可能出口会受到影响。即使如此，我们这家银行不会受到太大的影响，因为我们的业务大部分是国内贸易融资方面的，涉及到的国际贸易融资并不多。　　　　刚才那位朋友说，招商银行的贸易融资方面可能有不良，但是我可以说我们的贸易融资方面的质量相当的好。我不知道大家对我们贸易融资的理解会不会不全面，我们讲的贸易融资是指的是供应链金融下面的贸易融资。一个方面，供应链金融是我们业务发展的一种模式，同时它有时我们有效控制风险的一种手段。因为我们这个供应链金融能够准群掌握企业交易的真实性，我们依托的信用支持是供应链中的核心企业的信用实力，而且我们的授信是依赖自查性的授信，我们不仅准确掌握了交易真实性的信息，我们甚至是控制了他的物流信息流和现金流。所以在这样一种严密的操作流程下，是比较能够有效控制风险的，我们的贸易融资大部分是在这样的基础上展开的。我讲这个的意思并不是说我们能够把这个风险控制为零，银行是管理风险的一个行业。只要一个业务在我们能容忍的范围内，我们就觉得他是值得发展的好业务。　　　　刘宝瑞：谢谢这位朋友考我，你的这个问题是一个专业的问题。今年以来，确实是宏观经济走势和资本市场走势与去年发生了巨大变化，现在各家银行处在同样一个环境中，都能感觉到市场的哦压力和寒冷。但是我们暂时看不出这些现象，因为我们年初就谨慎地分析了市场，并进行了结构调整。在整个发放的理财产品，收缩了和资本市场有关的数量和品种，增加提高稳健收益的产品，比如刚才提到的“金抵利”产品，这个产品之所以受到市场热烈追捧，因为顾客也是在调整投资方向。因此总的来看，全行的理财产品销售上面，销售量并没有下降，而是增加了，而且增加幅度很大。　　　　对于资产业务产品，我们去年63%的成长，有80%是二手房的。大家都清楚，楼市发生了巨大的变化，交易量的萎缩会直接影响银行融资的收缩。这一块，我们也积极地调整了结构，我们转向了我们的长处，我们成熟的领域，比如说和供应链金融结合的汽车融资产品，这一部分的份额会有提高。大家也会清楚，大家也清楚，在2003，2004的市场上，各家银行在盲目进入汽车终端融资市场的时候，被咬了一口，大概有1700亿，其中的65%违约率，目前进入这个市场，对我们来说，我们在大家都退出的时候，选择了一批好的客户，也选择了一批好的回报。我们这些汽车金融客户的增长，都是在市场上比过滤后优选的客户，我们在这一方面，有信心把汽车金融做好。这一部分的成长会替代因为楼市下降给我们造成的影响。我们会谨慎地选择以住房为抵押的个人经营性产品，这方面我们已经做了大量的产品准备，同时也开发了一个新的产品模式，就是以批发交易市场为中心的个人融资群体。我们将在下一步大密度推出这个产品。我想楼市的下降会换来我们对市场更谨慎的思考，同时练就我们竞争力。　　　　Q3：　　　　1) 我看了零售业务的增长，大概是50%的增长，但是这个在同行来看不算是最快的，其他的一些可能在100%以上吧，这个中间是不是好多东西还处在投入期？08年是不是还在投入期？　　　　2) 我们生息资产的增长大于贷款的增长，可能这部分没法支持08年生息资产的增长，这样的话，我们在同业负债的安排上大概是怎么一个情况，资金成本的影响怎么样？对利差是怎么影响的？　　　　刘宝瑞：关于零售问题。中间业务的增长情况，主要还是来自于信用卡和借记卡的增长带来回佣的收费，这块成长的确不是很高，正像刚才您说的那样，我们这方面的指标不快，主要来自于基础设施投入和规模正在培育当中。下一步我们的信用卡、自助银行、自助机具的投入，今年会有很大的增长，这都是为了零售业务特别是中间业务的增长提供强大的支持。　　　　同时我也要告诉大家的是，在整个零售业务的发展过程中，我们是先选择了以资产业务为先导的一个业务模式，在一定的时候选择以高端客户为主的私人理财的一个模式，差不多我们是06年选择了这样一个策略。同时我们为了负债业务的成长，（大家看到这张表的时候，大家也能看到我们的负债和资产业务发展的差距）。从今年开始我们有一个客户扩张的策略，从现有的800多万客户里面，提高40%。客户扩张，也会带来中间业务的成长和提升。　　　　纽曼：您的解读非常正确，的确是我们的同业业务。在这一段时间，我们的确在同业业务方面得到了更多的机会，我们这家银行的流动性非常的好，我们也有很好的管理能力，我们充分地利用了这些业务机会，也打算加强这块的机会。同业业务是继公司业务和零售业务之后的第三块对我们重要的领域。事实上，我们这一块资产组合和配置方面也比较成功，需要特别关注的是：我们的同业业务和基础银行业务是需要分开来看的。有的时候，我看到其他银行同业业务的资金来源并不是特别清晰，如果你要把从同业业务筹集来的资金用于零售贷款发放的话，这谁也看得出来这是有利可图的，这一块业务方面，我们管理是很谨慎的，回报也很不错，这块业务受市场影响也很大。这块业务会对我们的整体利差有下拉的影响，但是相对来说，比例还是很小的，回报也比较客观。　　　　Q4：　　　　1) 在央行控制贷款的情况下，你们的贷款定价高于或者低于基准利率的比例，在2007年相对于2006年有多大的差异？　　　　2) 权衡长短期因素，你们2008年的成本收入比怎么来判断？　　　　纽曼：关于定价的问题，这是个很重要的话题，我们也在定期监测。从逻辑上说，信贷控制的话，应该有更加严格的货币政策。在我们首席信贷的领导下，我们信贷管理部门密切关注，我们每个团队每个月都能收到相关报告，我们会知道过去一个月的贷款有多少高于或者低于基准利率，所以我想说，我们对这个问题密切关注。　　　　我还想多说几句同业业务、资金业务这块，我们没有大动作。我们在美元风险资产方面，我们并没有参与时髦的业务。当去年各家银行都在纷纷购买与次贷相关的产品时，我们没有，我对我们的风险管理部门的工作感到骄傲。　　　　谈到收入成本比的问题，非常清楚的是我们的基础银行业务产生的利润增长要高于费用增长，这个问题在于我们准备为将来做多少投资。你看到的这个数字，是综合后的结果。我想告诉您的是，我们一直在寻找一种最好的平衡，收入的增加是我们有更多的钱来投资，随着盈利能力的提高，我们为将来做准备的投资的数额在整个收入中的比例看上去不是很大。当然我们收入成本比也受制于业务结构影响，一家专做公司业务的银行收入成本比会很低，当然零售银行利润虽然客观，但是收入成本比会高。信用卡是一个很好的例子，事实上大家发展信用卡业务的时候，收入成本比超过100%，马蔚华行长说，招商银行用了4年时间才让信用卡业务盈利。同公司业务相比，即使信用卡业务开始盈利，它的收入成本比也是很高，但是从长远战略，我们还是要这样规划，这对于我们健康成长更加有益。　　　　Q5：我是股东，工农中建外，中国的主要银行都上市了，和我们可比的都上市了，我只买了深发展，刘行长和董事长能否给我说说我们银行的优势，让我确定我的选择是正确的。　　　　纽曼：您的问题很好，我想倒回来问您，您为什么选择深发展？　　　　提问人：我比来比去，还是觉得深发展最好。希望从你们那里获得更多的信心。　　　　纽